¿Contrato un depósito a tres años ahora o espero a abril por si los tipos suben al 3,25%? La cuenta, con números
El BCE subió el jueves el tipo de depósito al 2,50% y el mercado descuenta dos subidas más, en diciembre y en primavera, que lo dejarían en el 3% o incluso en el 3,25%. Para quien tiene dinero parado y está pensando en un depósito a plazo, la pregunta es inmediata: si los tipos van a seguir subiendo, ¿no es mejor esperar a abril y contratar entonces a un interés más alto? Es una pregunta muy razonable, y tiene una respuesta menos evidente de lo que parece. Vamos a hacer la cuenta con 100.000 euros, para que las diferencias se vean con claridad, y solo con depósitos con IBAN español, que es lo que prefiere la mayoría de los ahorradores: retención en origen, sin declarar nada por tu cuenta, y con la misma cobertura de 100.000 euros por titular que un banco español.
Lo primero: qué pagan hoy los depósitos con IBAN español, y qué nos dice que el de 3 años pague casi lo mismo que el de 1
Estos son los mejores depósitos con IBAN español y sin vinculación de cada plazo que admiten 100.000 euros, según nuestra tabla de depósitos de septiembre de 2026, que es la que usamos para hacer los cálculos. Todos retienen el 19% de los intereses en origen y están cubiertos por un fondo de garantía europeo hasta 100.000 euros por titular y entidad.
Hay ofertas mejores en plazos cortos (Banco Big paga un 3,50% a tres meses a nuevos clientes, ING un 3% hasta finales de septiembre), pero con topes de 50.000 o 75.000 euros que no sirven para colocar 100.000 de golpe. Y fíjate en la forma de la tabla, porque lo cambia todo: entre el depósito a un año (3,15%) y el de tres (3,24%) hay nueve centésimas de diferencia. El banco te paga prácticamente lo mismo por prestarle el dinero doce meses que por prestárselo treinta y seis. Eso no es casualidad. Un banco que ofrece un depósito a tres años no piensa en el tipo de hoy, sino en la media de los tipos que espera para los tres próximos años. Si esperase que el BCE llegara al 3,25% y se quedara ahí, el depósito a tres años pagaría bastante más que el de uno. Que paguen casi lo mismo significa que el mercado espera una subida y, después, bajadas. Dicho de otra forma: la subida de abril ya está, en buena parte, dentro del precio del depósito a tres años que puedes contratar hoy. Esperar no te da acceso a una información que el banco no tenga ya.
La cuenta: tres formas de colocar 100.000 euros durante 36 meses
Para comparar de forma justa, medimos todas las opciones en el mismo horizonte, 36 meses desde hoy, y en intereses brutos, con capitalización anual. Las tres opciones son:
- Fijar hoy. El depósito de Renault Bank a tres años al 3,24% TAE, de septiembre de 2026 a septiembre de 2029, con intereses trimestrales.
- Esperar a abril. Seis meses en el depósito de Banco Big a 6 meses al 2,75%, un mes en una cuenta remunerada (2,5%) mientras se contrata el siguiente y, en abril de 2027, un depósito a tres años al tipo que haya entonces; para comparar a 36 meses contamos los 29 meses restantes.
- Un año y ver. El depósito de Volkswagen Bank a un año al 3,15% y, en septiembre de 2027, un depósito a dos años al tipo que haya entonces.
Como nadie sabe qué pagará un depósito a tres años en abril, calculamos cinco escenarios: que baje al 3,00% (si el BCE se para y el mercado empieza a descontar recortes), que se quede en el 3,25%, o que suba al 3,50%, al 3,75% o al 4,00% (este último sería el caso de un BCE en el 3,25% y sin bajadas a la vista; hoy el mejor depósito a tres años con IBAN español paga un 3,24% con el BCE en el 2,50%).
Intereses brutos acumulados a 36 meses con 100.000 euros. En «Un año y ver», el tipo del escenario es el del depósito a dos años que se contrata en septiembre de 2027. Cálculo propio.
Intereses brutos a 36 meses con 100.000 euros, solo depósitos con IBAN español
Qué dice la cuenta
1. Esperar solo compensa si abril paga más del 3,37%. Ese es el punto de equilibrio. Aunque el dinero esté colocado mientras tanto en el depósito a seis meses, el de abril tiene que pagar más de una décima por encima del de hoy solo para empatar. Si el mercado acierta y el BCE llega al 3,25% sin recortes a la vista, los depósitos a tres años podrían acercarse al 4%, y esperar habría ganado entre 340 y 1.635 euros. Pero si el BCE se para en el 2,75% o el mercado empieza a descontar bajadas para 2027, que es lo que espera la mayoría de los analistas, el depósito de abril pagará lo mismo o menos que el de hoy y esperar habrá costado entre 300 y 945 euros. Con 100.000 euros ya no hablamos de calderilla: hay hasta 1.600 euros en juego a cada lado, y la apuesta es sobre algo que ni los propios bancos de inversión aciertan.
2. Esperar con el dinero parado es la única opción que pierde seguro. Es el error más común y el más caro. Si los 100.000 euros pasan esos siete meses en una cuenta corriente al 0%, ni siquiera un depósito al 4% en abril recupera lo perdido: quedarían 9.942 euros frente a los 10.038 de fijar hoy. Y si abril paga el 3,25%, la pérdida es de más de 2.000 euros. Quien decida esperar tiene que hacerlo con el dinero trabajando en un depósito corto o en una cuenta remunerada. Si no, mejor no esperar.
3. «Un año y ver» es la apuesta a las subidas, y con Volkswagen tiene una ventaja extra. Contratar hoy un año al 3,15% y decidir en septiembre de 2027 gana frente a fijar tres años si el depósito a dos años de entonces paga más del 3,29%: es decir, gana si los tipos suben (entre 460 y 1.530 euros según cuánto), pierde poco si se quedan igual (75 euros) y pierde claramente si bajan (600 euros). A cambio conserva dos cosas que no aparecen en la tabla: dentro de un año tendrás el dinero disponible para decidir con la información de entonces, y el depósito de Volkswagen Bank es cancelable, así que si en abril aparece una oferta claramente mejor puedes salir. Es la opción para quien cree en las tres subidas del mercado y quiere flexibilidad.
4. La escalera es la versión tranquila. Repartir los 100.000 euros en tres depósitos de unos 33.000 euros, Volkswagen a un año (3,15%), Renault a dos (3,14%) y Renault a tres (3,24%), y reinvertir cada uno al vencer al plazo más largo. Si al reinvertir los tipos siguen como hoy, da 9.935 euros a 36 meses, unos 100 menos que fijar tres años; si suben al 4%, 10.746 euros; si bajan al 2,75%, 9.415. Nunca es la mejor opción y nunca es la peor, y cada año tienes un tercio del dinero disponible. Para quien no quiere apostar, es la respuesta.
5. Con 100.000 euros, reparte entre entidades. El fondo de garantía cubre 100.000 euros por titular y entidad, capital más intereses. Un depósito de 100.000 euros a tres años acaba en 110.000, y los últimos 10.000 quedarían fuera de la cobertura. La escalera resuelve esto por sí sola (dos entidades); si prefieres fijar tres años, la solución es repartir entre Renault Bank y EBN (3,00% a cuatro años, o 2,70% a tres), o poner el depósito a nombre de dos titulares.
Haz tu propia cuenta
Los escenarios anteriores son los nuestros. Los tuyos dependen de cuánto dinero tienes, qué depósitos encuentras y qué crees que hará el BCE. Cambia cualquier cifra y la calculadora compara las tres estrategias en el mismo horizonte y te dice a partir de qué tipo compensa esperar.
Calculadora: ¿fijo hoy, espero o voy a corto y renuevo?
Cambia cualquier cifra y compara las tres estrategias en el mismo horizonte. Intereses con capitalización anual.
A · Fijar hoy
B · Esperar
C · Corto y renovar
Cálculo orientativo con interés compuesto anual (TAE) y sin comisiones. Si una estrategia termina antes del horizonte, el dinero restante se cuenta a la TAE «que espero encontrar» del escenario B; si termina después, se cuenta solo hasta el horizonte. El neto aplica la escala del ahorro del IRPF de 2026 a los intereses totales del periodo (19% hasta 6.000 €, 21% hasta 50.000 €, 23% hasta 200.000 €). No es asesoramiento financiero.
Dos cosas que la tabla no dice
Hacienda se lleva una parte. Los intereses de un depósito tributan como rendimientos del capital mobiliario, al 19% hasta 6.000 euros, al 21% entre 6.000 y 50.000 y al 23% hasta 200.000. De los 10.038 euros brutos del depósito de Renault Bank a tres años quedarían unos 7.900 netos, y aquí hay un detalle a favor de que el depósito pague los intereses cada trimestre: cada año tributan unos 3.240 euros, que quedan enteros en el tramo del 19%; si el depósito los pagara todos al vencimiento, 4.038 euros caerían en el tramo del 21% y el neto bajaría a unos 8.050 en un solo ejercicio, con más riesgo de tocar otros umbrales de la renta. Renault Bank, Volkswagen Bank, Banco Big y EBN retienen el 19% en origen, como un banco español. La comparación entre opciones no cambia, porque todas tributan igual, pero conviene tenerlo presente al hacer las cuentas de lo que de verdad se gana.
La inflación va por delante. Con el IPC de España en el 4,3% en agosto, un depósito al 3,24% no gana poder adquisitivo: lo pierde, solo que más despacio que una cuenta al 0%. Ninguna de las opciones de este artículo bate a la inflación actual; la decisión entre ellas es sobre cuánto se pierde en términos reales, no sobre cuánto se gana. Es la razón por la que el dinero que no se necesita en varios años no debería estar solo en depósitos, pero eso es tema de otro artículo.
Entonces, ¿qué hago?
- Si quieres olvidarte tres años y crees que el BCE bajará tipos en 2027 (que es lo que esperan la mayoría de los analistas), fija hoy Renault Bank a tres años al 3,24%, repartiendo con otra entidad para no superar los 100.000 euros de cobertura. Aseguras un tipo que ya lleva dentro la subida de abril y que quizá no vuelva a estar disponible.
- Si crees que el mercado acierta y el BCE llegará al 3,25% para quedarse, no esperes en una cuenta: contrata hoy Volkswagen Bank a un año al 3,15%, que además es cancelable, y decide en 2027 con más información. Ganas si aciertas y nunca te quedas atrapado.
- Si no quieres apostar, haz la escalera: un tercio a un año, un tercio a dos, un tercio a tres, en dos entidades.
- Lo que no hagas es esperar a abril con el dinero en una cuenta al 0%. Es la única decisión que pierde en todos los escenarios.
Supuestos: 100.000 euros, interés compuesto anual, horizonte común de 36 meses, intereses brutos. Tipos tomados de la tabla de depósitos de Economía Responsable de septiembre de 2026, solo productos con IBAN español (Renault Bank, Volkswagen Bank, Banco Big, EBN); las ofertas cambian con frecuencia y conviene comprobar las condiciones vigentes antes de contratar. Los escenarios de abril de 2027 y septiembre de 2027 son hipótesis de trabajo, no previsiones. Fiscalidad según la escala del ahorro del IRPF vigente en 2026. Este artículo tiene una finalidad exclusivamente informativa y educativa; no constituye asesoramiento financiero.