Inversiones

Invertir en España: por dónde empezar, qué productos hay y cómo elegir

Invertir no es jugar a la bolsa ni adivinar qué acción va a subir. Es poner el dinero que no vas a necesitar en años a trabajar en activos que, con el tiempo, crecen más que la inflación: empresas, deuda, oro. Se puede hacer con 50 euros al mes, sin saber leer un balance y dedicándole una hora al año. Esta es la guía de partida de nuestra sección de inversiones: qué tiene que estar resuelto antes, qué productos existen y para qué sirve cada uno, qué decide de verdad el resultado y, según tu situación, por dónde seguir en la web.

Antes de invertir: tres cosas que tienen que estar resueltas

• Un fondo de emergencia de 3 a 6 meses de gastos en una cuenta de ahorro remunerada, disponible al momento. Es lo que evita tener que vender inversiones en el peor momento porque se ha roto el coche. Comparamos las opciones en las mejores cuentas de ahorro.
• Ninguna deuda cara. Una tarjeta de crédito al 18% o un préstamo personal al 8% son una inversión garantizada al revés: amortizarlos rinde más que cualquier fondo, sin riesgo. La hipoteca, a tipos razonables, es la excepción.
• Un horizonte claro para cada euro. Dinero que vas a necesitar en menos de 2 o 3 años no se invierte en bolsa: va a depósitos, cuentas de ahorro o fondos monetarios. Lo que no vas a tocar en 10 años puede asumir volatilidad a cambio de más rentabilidad.

Si estos tres puntos están cubiertos, el siguiente paso es saber qué tipo de inversor eres: cuánta caída puedes ver en tu cartera sin vender. Lo trabajamos en perfiles de inversor y, para quien empieza sin nada, en empezar a invertir desde cero.

El mapa de productos: qué puedes comprar y para qué sirve

Producto	Qué es	Riesgo	Horizonte	Coste anual típico	Fiscalidad	En la web
Fondos monetarios y de corto plazo	Fondos que prestan a muy corto plazo a Estados y bancos; siguen el tipo del BCE	Muy bajo	Meses	0,1%–0,4%	Solo al vender; traspasable	Monetarios · Ultra corto · Corto plazo
Bonos y Letras	Prestar dinero a un Estado o empresa a cambio de un cupón fijo	Bajo si se mantiene a vencimiento; medio si se vende antes	De 3 meses a 30 años	Sin coste en el Tesoro; comisión de bróker en secundario	Cupones y plusvalías, escala del ahorro	Bono español a 10 años · Calculadora de bonos
Fondos indexados y ETF	Una cesta que replica un índice (MSCI World, S&P 500) con cientos o miles de empresas	Medio-alto: caídas del 30%–50% cada cierto tiempo	10 años o más	0,1%–0,5%	Fondo: traspasable sin tributar. ETF: tributa al vender	Invertir en el S&P 500 · Fondo o ETF
Fondos de gestión activa	Un gestor elige en qué invertir intentando batir al índice	Medio-alto, según la estrategia	5 años o más	1%–2%	Traspasable sin tributar	Análisis de productos
Acciones individuales	Ser socio de una empresa concreta	Alto: una empresa puede caer un 80% o quebrar	Largo, y con seguimiento	Comisiones de compra y custodia del bróker	Dividendos y plusvalías, escala del ahorro	Análisis de acciones
Oro	Reserva de valor que no paga renta; se compra físico o vía ETC	Medio: volátil, pero descorrelacionado de la bolsa	Largo; como parte pequeña de la cartera	0,1%–0,4% en ETC; más en físico	Plusvalías al vender	Invertir en oro
Planes de pensiones	Un fondo con ventaja fiscal en la aportación y dinero bloqueado hasta la jubilación (salvo excepciones)	Según lo que tenga dentro	Hasta la jubilación	1%–1,7%; los indexados, menos	Reduce el IRPF al aportar (hasta 1.500 €/año); tributa como salario al rescatar	Mejores planes de pensiones
Roboadvisors	Carteras de fondos indexados gestionadas automáticamente según tu perfil	El que elijas en el perfil	5 años o más	0,4%–0,8% todo incluido	Como los fondos: traspasable	Cartera Metal de MyInvestor

El detalle de cada familia, con ejemplos y en qué se diferencian, está en el mapa de productos financieros del curso. Y para quien quiere saber qué tiene sentido ahora mismo, con los tipos y los mercados de hoy, mantenemos actualizado dónde invertir hoy.

Lo que decide el resultado: los puntos clave

• El tiempo, más que el acierto. 10.000 euros al 6% anual son unos 32.000 en 20 años; 200 euros al mes durante 20 años suman 48.000 aportados y unos 92.000 al 6% (unos 66.000 al 3%). La mayor parte de la ganancia llega en los últimos años: el interés compuesto premia a quien empieza pronto y no interrumpe. Lo explicamos en el módulo sobre el interés compuesto.
• La diversificación. Un fondo indexado global tiene más de mil empresas de decenas de países; una acción es una empresa. El primero puede caer un 40% en una crisis y recuperarse; la segunda puede no volver. Diversificar no aumenta la rentabilidad esperada, pero elimina el riesgo de que un solo error lo arruine todo.
• Los costes. Un 1,5% anual de comisión frente a un 0,2% parece poco; en 20 años, sobre una cartera que rinde un 6% bruto, es la diferencia entre multiplicar por 2,4 y por 3,1. Es la única variable de la inversión que se conoce de antemano y se controla al cien por cien.
• La fiscalidad. Las ganancias tributan en la escala del ahorro: 19% hasta 6.000 euros, 21% hasta 50.000, 23% hasta 200.000, 27% hasta 300.000 y 30% en adelante. Los fondos de inversión tienen una ventaja enorme: se puede traspasar de uno a otro sin tributar, y solo se paga al reembolsar. Los ETF y las acciones tributan en cada venta.
• La divisa. Invertir en el S&P 500 desde España es invertir también en el dólar. Un año en que la bolsa americana sube un 10% y el dólar cae un 10% deja la rentabilidad en cero para un inversor en euros. En el módulo sobre riesgo de divisa explicamos cuándo cubrirlo y cuándo no.
• El comportamiento. El inversor medio en fondos obtiene menos que los fondos en los que invierte, porque compra tras las subidas y vende tras las caídas. Una aportación periódica automática, sin mirar el mercado, resuelve la mayor parte del problema.
• La inflación. Es la razón de invertir. Al 3% anual, 10.000 euros en una cuenta al 0% compran dentro de 20 años lo que hoy compran 5.500. Lo tratamos en el módulo sobre la inflación.

Por dónde empezar según tu situación

• Nunca has invertido y tienes menos de 10.000 euros. Un fondo indexado global (MSCI World o MSCI ACWI) o un roboadvisor, con aportación mensual automática. Sin acciones, sin sectores, sin apalancamiento. Empieza por empezar a invertir desde cero y los módulos sobre el MSCI World y el MSCI ACWI.
• Tienes ahorros parados y no quieres riesgo. Fondos monetarios y depósitos, que hoy pagan en línea con el tipo del BCE; y, para importes grandes, Letras y bonos del Estado. Ver los mejores fondos monetarios y los mejores depósitos.
• Ya tienes una cartera indexada y quieres ir más allá. Sectores y temáticas (con una parte pequeña de la cartera), oro como diversificador, o análisis de empresas concretas. Ver invertir en bancos, invertir en semiconductores, invertir en small caps e invertir en oro.
• Piensas en la jubilación. Un plan de pensiones tiene sentido si tu tipo marginal de IRPF es alto y el plan es barato; si no, un fondo indexado da la misma exposición sin bloquear el dinero. Ver los mejores planes de pensiones.
• Quieres ver cómo lo hacemos nosotros. Publicamos nuestra cartera con sus posiciones y su evolución frente al S&P 500, aciertos y errores incluidos. Y para un análisis a medida de una empresa o un fondo, ofrecemos sesiones individualizadas.

Cómo se construye una cartera sencilla

Una cartera no necesita más de dos o tres piezas para funcionar. La estructura que recomendamos como punto de partida, y que después cada uno ajusta a su perfil, es esta:

• La parte segura (lo que no puede caer): cuenta de ahorro, depósitos o fondo monetario. Cubre el fondo de emergencia y el dinero con fecha en menos de 3 años. Cuanto más cerca estés de necesitar el dinero, mayor es esta parte.
• La parte de crecimiento (lo que puede caer y recuperarse): un fondo indexado global. Es el motor de la cartera a largo plazo. Un inversor joven con horizonte de décadas puede tener aquí el 70% o el 80%; alguien a cinco años de jubilarse, mucho menos.
• Los satélites (opcionales, y pequeños): oro, un sector, unas acciones concretas, bonos a largo plazo. Nunca más del 10% o 20% del total, para que un error no cambie el resultado.

Y una regla que vale para todas: rebalancear una vez al año, vendiendo lo que ha subido de más y comprando lo que ha quedado por debajo del peso que le habías dado. Es la forma mecánica de comprar barato y vender caro sin tener que adivinar nada.

Errores habituales que cuestan dinero

• Esperar «el momento». El mercado está casi siempre cerca de máximos porque a largo plazo sube. Quien espera una caída para entrar suele entrar más tarde y más caro. Con horizonte de 10 años, la fecha de entrada apenas importa; con aportaciones periódicas, nada.
• Empezar por lo complicado. Acciones de moda, ETF apalancados, criptomonedas, opciones. Es el orden inverso al que funciona. Contamos con números lo que pasa con los ETF apalancados: el reset diario erosiona la rentabilidad aunque el índice acabe subiendo.
• Pagar comisiones sin saberlo. Muchos fondos de bancos tradicionales cobran entre el 1,5% y el 2,5% anual por hacer lo mismo que un indexado al 0,2%. Mira siempre los gastos corrientes (TER) en el folleto.
• Confundir el producto con el vehículo. Un fondo y un ETF sobre el mismo índice son la misma inversión; cambia la fiscalidad y el coste. En España, para quien va a hacer cambios, el fondo suele ganar por el traspaso sin tributar.
• Copiar carteras de otros sin el contexto. Un inversor de 30 años y otro de 60 no deben tener la misma cartera aunque tengan el mismo perfil de riesgo. Y quien publica su cartera (nosotros incluidos) tiene circunstancias que no son las tuyas.
• Vender en la caída. Es el error más caro y el más humano. Las caídas del 20% o 30% ocurren cada pocos años y la recuperación llega sin avisar; quien vende abajo se pierde los mejores días, que suelen estar pegados a los peores.
• Mirar demasiado. Una cartera indexada se revisa una vez al año. Mirarla cada día no la hace subir; solo aumenta las probabilidades de tocarla cuando no toca.

El curso de inversión, gratis y en orden

Todo lo que resume esta página lo desarrollamos módulo a módulo, desde cero, en nuestro curso de inversión. Estos son los pasos principales:

• Módulo 0. Presentación del curso y los productos asegurados por el FGD.
• Módulos 1 a 4. Fondos monetarios, cómo se calculan los intereses, la inflación e instrumentos de inversión.
• Interés compuesto y la curva de rendimientos.
• Módulos 10 a 13. Iniciación a la renta variable, el MSCI World, el riesgo de divisa y fondo de inversión o ETF.
• Módulos 16 a 18. El MSCI ACWI y los módulos 17 y 18.
• Mapa de productos financieros: todos los productos en una sola página.

Nuestros análisis

• Fondos y productos: mejores fondos monetarios, mejores fondos de ultra corto plazo, mejores fondos de corto plazo, mejores planes de pensiones, análisis de productos de inversión y análisis de productos por perfil.
• Índices, sectores y activos: invertir en el S&P 500, invertir en oro, invertir en small caps, invertir en bancos, invertir en semiconductores, conducción autónoma.
• Acciones: Iberdrola, Sacyr, Novo Nordisk, Adobe, Shopify, Snowflake, Alibaba, Moderna, Barrick Gold, CF Industries.
• Bonos: comprar hoy un bono de España a 10 años, por qué suben las rentabilidades de los bonos y la calculadora completa de bonos.
• Grandes inversores y mercado: qué es el 13F y qué compran los grandes inversores, la cartera y el mensaje de Ray Dalio, los riesgos de los ETF apalancados.
• Roboadvisors: Cartera Metal de MyInvestor.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto dinero hace falta para empezar a invertir? Con la mayoría de fondos indexados y roboadvisors se puede empezar con 10 o 50 euros al mes. Lo importante no es la cantidad inicial sino la constancia: 100 euros al mes durante 25 años pesan más que 5.000 euros de golpe.

¿Está garantizado el dinero en un fondo de inversión? No hay garantía de rentabilidad ni de capital. Lo que sí está protegido es la propiedad: el patrimonio del fondo está separado de la gestora y del depositario, así que si alguno quiebra, las participaciones siguen siendo tuyas. El FOGAIN cubre hasta 100.000 euros por inversor si una sociedad de valores no puede devolver los títulos, no las pérdidas de mercado.

¿Fondo indexado o ETF? Misma inversión, distinto envoltorio. En España el fondo permite traspasar sin tributar y suele admitir aportaciones pequeñas sin comisión de compra; el ETF suele ser algo más barato en gastos corrientes y se compra como una acción. Para quien va a aportar cada mes y quizá cambiar de producto en el futuro, el fondo; para importes grandes que no se van a mover, el ETF. Lo detallamos en fondo de inversión o ETF.

¿Cómo tributa lo que gano? Como renta del ahorro, solo cuando vendes o reembolsas: 19% hasta 6.000 euros de ganancia en el año, 21% hasta 50.000, 23% hasta 200.000, 27% hasta 300.000 y 30% a partir de ahí. Los dividendos y cupones tributan igual al cobrarlos. Las pérdidas se compensan con ganancias del mismo año y de los cuatro siguientes.

¿Es buen momento para invertir? Con horizonte de 10 años o más, siempre lo ha sido, incluidos los momentos que parecían peores. Lo que sí cambia con el momento es la parte segura de la cartera: hoy, con los tipos del BCE donde están, depósitos y fondos monetarios pagan algo; hace tres años no. Lo actualizamos en dónde invertir hoy.

¿Invertís vosotros? Sí, y lo publicamos: nuestra cartera está abierta, con sus posiciones y su comparación con el S&P 500. No es una recomendación; es una forma de que veas lo que hacemos con nuestro propio dinero, con lo bueno y lo malo.

Esta guía tiene una finalidad exclusivamente informativa y educativa. Los ejemplos de rentabilidad usan tipos redondos y no corresponden a ningún producto ni predicen resultados futuros; rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. La fiscalidad indicada es la escala general del ahorro del IRPF vigente y puede variar por comunidad autónoma y circunstancias personales. Este contenido no constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de compra o venta de ningún producto.