Los fondos de renta fija a corto plazo se han convertido en una de las formas favoritas del ahorrador conservador para poner a trabajar su dinero sin renunciar a la liquidez. En esta guía te explico qué son, cómo funcionan, qué mirar antes de invertir y cómo elegir el tuyo, además de la tabla con los mejores fondos actualizada cada mes.
Qué es un fondo de renta fija a corto plazo
Un fondo de renta fija a corto plazo es un fondo de inversión que compra deuda de países y de empresas con un vencimiento reducido, normalmente de hasta 3 años. En lugar de comprar tú un bono suelto, el fondo reúne el dinero de muchos inversores y forma una cartera diversificada de esa deuda, gestionada por profesionales.
Al invertir compras participaciones del fondo, y su valor liquidativo va reflejando día a día los intereses que generan esos títulos y la evolución de su precio en el mercado. Es un producto pensado para quien quiere algo más de rentabilidad que una cuenta remunerada, manteniendo un riesgo contenido y la posibilidad de recuperar el dinero en pocos días.
Prestas tu dinero, a través del fondo, a Estados y empresas solventes a corto plazo; a cambio, cobras el interés de esa deuda con un riesgo moderado y sin plazos de permanencia.
Los mejores fondos de corto plazo
Aquí tienes la tabla con las rentabilidades de los mejores fondos de renta fija a corto plazo. La actualizo todos los meses para que siempre veas los datos más recientes de los últimos 365 días.
Vídeo explicativo
Cada mes grabo también un vídeo repasando los mejores fondos de corto plazo y comentando qué está pasando en el mercado de renta fija:
Las 2 variables que debes mirar antes de invertir
Antes de entrar en un fondo de corto plazo, conviene fijarse en dos variables que explican casi todo su comportamiento: la duración de la deuda y su calidad crediticia (rating). Entenderlas te ayudará a elegir un fondo acorde a tu tolerancia al riesgo.
1. Duración de la deuda
La duración mide la sensibilidad del fondo a los cambios en los tipos de interés. La regla es sencilla: a mayor duración, mayor volatilidad. Si los tipos suben, los fondos con más duración caen más de precio; si bajan, suben más. Por eso, si buscas el mínimo sobresalto, elige fondos con duración corta; si tienes una convicción clara sobre la dirección de los tipos, una duración mayor amplifica el resultado, para bien y para mal.
2. Calidad de la deuda (rating)
La deuda que compra el fondo puede ser de mayor o menor calidad crediticia. La deuda de más calidad tiene menos riesgo, pero también menos rentabilidad. El nivel adecuado depende de la aversión al riesgo de cada persona. Esta es la referencia rápida de las agencias de calificación:
| Calificación | Qué significa | Perfil |
|---|---|---|
| AAA – AA | Máxima solvencia. Riesgo de impago muy bajo. | Grado inversión |
| A – BBB | Solvencia buena o adecuada. Riesgo bajo-moderado. | Grado inversión |
| BB y por debajo | Mayor riesgo de impago a cambio de más rentabilidad. | High Yield |
Los niveles de bajo riesgo se sitúan entre AAA y BBB (lo que se conoce como grado de inversión). A partir de BB entramos en deuda High Yield: ofrece una rentabilidad alta, pero con un riesgo mucho mayor.
¿Cuándo sube o baja la rentabilidad?
La rentabilidad de estos fondos depende sobre todo de los tipos de interés. La idea clave es sencilla: un fondo de renta fija gana dinero de dos formas —el interés que pagan los bonos que tiene y el precio al que cotizan esos bonos— y ese precio se mueve al revés que los tipos. Cuando los tipos suben, los bonos antiguos (que pagan menos) valen menos; cuando bajan, valen más.
Lo importante es separar lo que pasa hoy (el precio, que sube o baja al momento) de lo que ganarás a partir de ahora (la rentabilidad, que depende de a qué tipo reinvierte el fondo):
Dicho en corto: una subida de tipos asusta al principio (el valor cae un poco), pero es buena noticia si mantienes el fondo, porque en unos meses rentará más. Una bajada da una alegría inmediata en el valor, pero deja una rentabilidad menor de ahí en adelante.
Ese vaivén del precio depende de la duración del fondo: a más duración, más se mueve. Como los fondos de corto plazo tienen una duración baja, la caída o subida del valor es pequeña y se recupera enseguida. Por eso son mucho más estables que un fondo de renta fija a largo plazo, donde el mismo cambio de tipos provoca oscilaciones mucho mayores.
¿Y quién mueve los tipos? Principalmente el Banco Central Europeo, que sube o baja el precio del dinero según la inflación y el ritmo de la economía: cuando la inflación aprieta, tiende a subirlos; cuando se enfría, los baja.
Ventajas y riesgos de los fondos de corto plazo
- Más rentabilidad potencial que una cuenta o un depósito.
- Alta liquidez: recuperas el dinero en pocos días.
- Cartera diversificada y con gestión profesional.
- Ventaja fiscal: diferimiento y traspasos entre fondos sin tributar.
- No está garantizado ni cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos.
- El valor puede fluctuar si se mueven los tipos de interés.
- Riesgo de crédito si el fondo lleva deuda de menor calidad.
- Riesgo de divisa si el fondo está en una moneda distinta del euro.
Fiscalidad: cómo tributan
Los fondos de inversión tienen una ventaja fiscal muy potente frente a un depósito o una cuenta. Mientras no reembolses, no tributas: los rendimientos se acumulan dentro del fondo (diferimiento). Además, en España puedes traspasar tu dinero de un fondo a otro sin pasar por Hacienda, algo que te permite cambiar de estrategia sin coste fiscal. Solo tributas cuando reembolsas con ganancia, y lo haces como ganancia patrimonial dentro de la base del ahorro del IRPF.
¿Para quién sí y para quién no?
- Quieres rentabilizar liquidez con riesgo contenido.
- Tienes un horizonte de meses a pocos años.
- Valoras poder disponer del dinero sin penalizaciones.
- Ya inviertes en fondos y quieres una parte conservadora.
- Buscas superar a la inflación en el largo plazo con riesgo contenido.
- Necesitas el dinero garantizado al 100 % en todo momento.
- Tu horizonte es de un solo día o semanas (mira un monetario).
- Buscas rentabilidades altas y aceptas más riesgo (renta variable).
- No toleras ninguna oscilación en el valor.
En qué se diferencia de otros productos conservadores
El fondo de corto plazo no es la única forma de rentabilizar el dinero conservador. Esta tabla lo compara con la cuenta de ahorro, el fondo monetario y el ultra corto plazo, ordenados de menor a mayor riesgo (y rentabilidad potencial):
| Cuenta de ahorro | Fondo monetario | Ultra corto plazo | Corto plazo | |
|---|---|---|---|---|
| Dónde invierte | Depósito en el banco (no invierte en mercado). | Deuda de máxima calidad a muy corto plazo (letras, repos). | Deuda a corto plazo con vencimientos algo mayores. | Deuda pública y privada, normalmente hasta 3 años. |
| Horizonte recomendado | Inmediato / cualquier momento. | Días a meses. | Varios meses. | 1 a 3 años. |
| Liquidez | Inmediata | Alta 24-72 h | Alta 24-72 h | Alta 24-72 h |
| Riesgo | ●●●● Mínimo | ●●●● Muy bajo | ●●●● Bajo | ●●●● Bajo-moderado |
| Rentabilidad potencial | ●●●● Baja-media | ●●●● Ligada a tipos | ●●●● Algo mayor | ●●●● La mayor de las cuatro |
| Volatilidad | Nula. | Casi nula. | Muy baja. | Baja, algo mayor si suben los tipos. |
| Garantía (FGD) | Sí hasta 100.000 € | No | No | No |
| Fiscalidad | Rendimiento del capital mobiliario; tributa cada año. | Diferimiento y traspasos sin tributar. | Diferimiento y traspasos sin tributar. | Diferimiento y traspasos sin tributar. |
| Ideal para | Fondo de emergencia y metas a corto plazo. | Aparcar liquidez con flexibilidad total. | Un extra de rentabilidad sobre el monetario. | Batir a la inflación a medio-largo plazo con riesgo contenido. |
Cómo elegir tu fondo paso a paso
Decide cuánta oscilación estás dispuesto a asumir en duración y en calidad de la deuda. Ese es el punto de partida.
Elige fondos con la duración y la calidad crediticia que encajen con ese perfil, no al revés.
Entre los que cumplen tu perfil, quédate con el de mayor rentabilidad neta, vigilando la comisión de gestión.
Si el fondo está en otra moneda, asumes riesgo de divisa: busca la clase cubierta en euros si no quieres esa exposición.
Como resumen: no existe un fondo mejor o peor en abstracto. Conoce el riesgo que quieres asumir en duración y calidad, y elige el que tenga esas características con la mayor rentabilidad. En la tabla de arriba tienes cinco fondos con alta rentabilidad para empezar a comparar.
Cada uno encaja con un horizonte y un nivel de riesgo distinto. Descubre las diferencias y elige el que mejor se adapta a ti.
Ver fondos de ultra corto plazoPreguntas frecuentes
¿Se puede perder dinero con un fondo de corto plazo?
Sí, aunque es poco frecuente y de magnitud reducida. No está garantizado: su valor puede bajar si suben los tipos de interés o si algún emisor de la cartera tiene problemas. El riesgo es bajo, pero no nulo.
¿En cuánto tiempo recupero mi dinero?
Al reembolsar, el dinero suele estar disponible en 24-72 horas, aunque el plazo puede variar según la gestora. No hay plazos de permanencia ni penalizaciones por salir.
¿Qué diferencia hay con un fondo monetario?
El monetario invierte en deuda de vencimiento aún más corto y de máxima calidad, con un riesgo todavía menor y una rentabilidad algo inferior. El de corto plazo asume algo más de duración y de crédito para buscar un extra de rentabilidad. Puedes ver los mejores fondos monetarios aquí.
¿Tengo que declarar el fondo cada año?
No mientras no reembolses. Gracias al diferimiento fiscal solo tributas cuando vendes con ganancia, y puedes traspasar entre fondos sin pasar por Hacienda.
Los fondos de corto plazo son una herramienta estupenda para rentabilizar tu liquidez sin renunciar a poder disponer de ella, pero no son un producto garantizado ni el que más rinde. Su papel es el de la parte tranquila de tu cartera.
Antes de elegir, define tu perfil y para qué es ese dinero. La mejor decisión no es la del fondo con más rentabilidad en el titular, sino la del que encaja con tu horizonte y tu tolerancia al riesgo.
Hola Alfredo, lo primero agradecerte este trabajo que nos ayuda tanto a los neófitos como yo
Te quería hacer una consulta, comparando los gastos de los fondos monetarios con estos fondos de renta fija a corto plazo, no son muy altos??
Gracias de antemano y un saludo
A qué fondos de renta fija te refieres? Lo que necesites estoy aquí o me puedes escribir por los grupos de Whatsapp o Telegram. Un saludo!