Brókers de inversión

Brókers de inversión en España: qué son, cuánto cuestan y cuál elegir

Un bróker es la puerta de entrada a la inversión: sin él no puedes comprar una acción, un ETF ni un bono. Y es también donde más dinero se pierde sin darse cuenta: entre el bróker más barato y el más caro de los que analizamos, una cartera de 20.000 € en acciones de EE.UU. paga cada año desde unos céntimos hasta más de 300 € solo en cambio de divisa. Esta es la guía de partida de nuestra sección de brókers: qué es un bróker y qué no, qué comisiones hay que mirar (y cuáles no salen en el anuncio), dónde está tu dinero si quiebra, qué cambia con Hacienda según el bróker que elijas y a qué comparativa o análisis de la web ir según lo que necesites.

Qué es un bróker de inversión (y qué no es)

Un bróker es un intermediario autorizado para comprar y vender valores en tu nombre: le das la orden, la ejecuta en la bolsa y guarda (custodia) los títulos. En España puede ser un banco, una sociedad o agencia de valores, o una entidad de otro país de la UE que opera aquí en libre prestación de servicios e inscrita en la CNMV. Los seis que analizamos pertenecen a tres familias: bancos (Trade Republic, DEGIRO y MyInvestor), un bróker irlandés que es el mayor del mundo para particulares (Interactive Brokers) y dos brókers chipriotas (eToro y Freedom24).

Lo que un bróker no es: un depósito. Tus acciones y fondos son tuyos y están separados del balance del bróker, pero el efectivo que dejes sin invertir solo tiene garantía de depósitos si el bróker es un banco. Tampoco es un asesor: ejecuta lo que le pides, sin más, salvo en los servicios de gestión (carteras indexadas, copy trading) que algunos añaden.

Comparativa rápida: qué bróker para qué

Qué mirar antes de abrir cuenta: los puntos clave

• Comisión por operación. Es la que sale en el anuncio: 1 € en Trade Republic, 2 € en DEGIRO, un mínimo de 3 € en MyInvestor e Interactive Brokers, y 0 € en las compras periódicas de Trade Republic y Freedom24. Importa si operas mucho con importes pequeños; con importes grandes pesan más los porcentajes (el 0,12% de MyInvestor, el 0,05% de Interactive Brokers).
• Cambio de divisa. Cada vez que compras o vendes en dólares pagas una conversión: 0,002% en Interactive Brokers, 0,25% en DEGIRO, 0,30% en MyInvestor, hasta 1,5% en eToro con tarjeta. Trade Republic no la cobra porque negocia todo en euros, con el tipo dentro del precio. Para una cartera en acciones de EE.UU. es el coste que más diferencia hay entre brókers.
• Spread. La diferencia entre el precio al que compras y al que vendes. Es el coste oculto de los brókers «sin comisiones» o con comisión muy baja (Trade Republic, eToro): pequeño en horario de bolsa y en valores grandes, mayor fuera de horario.
• Custodia, conectividad e inactividad. Ninguno de los seis cobra custodia ni inactividad. DEGIRO cobra 2,50 € al año por cada bolsa en la que operes (Madrid exenta) e Interactive Brokers cobra los datos en tiempo real.
• Retiradas y traspasos. Sacar dinero cuesta 0 € en casi todos, 5 $ en eToro (cuenta en dólares) y 7 € en Freedom24. Llevarte la cartera a otro bróker es gratis en DEGIRO, MyInvestor e Interactive Brokers y cuesta 100 € por valor en Freedom24.
• Efectivo sin invertir. Trade Republic paga el 2,53% TAE, MyInvestor el 2,50% durante seis meses, Interactive Brokers el 1,944% en euros a partir de 10.000 $, eToro solo en dólares y DEGIRO nada.
• Fracciones y planes periódicos. Si vas a invertir 50 o 100 € al mes, necesitas comprar fracciones de acciones y ETFs y automatizarlo: Trade Republic, Interactive Brokers y eToro permiten fracciones; Freedom24 tiene planes recurrentes sin comisión, pero sin fracciones; DEGIRO y MyInvestor no tienen ninguna de las dos cosas (MyInvestor sí automatiza fondos).

Dónde está tu dinero si el bróker quiebra

Es la pregunta que casi nadie hace y la que más tranquilidad da. Hay que separar dos cosas:

• Los valores. Acciones, ETFs, fondos y bonos están a tu nombre o en cuentas ómnibus segregadas del balance del bróker: si quiebra, no entran en la masa de la quiebra y se traspasan a otra entidad. El fondo de compensación de inversores (FOGAIN en España, 100.000 €; ICF en Chipre, ICS en Irlanda y EdW en Alemania, 20.000 €) solo entra en juego si, además de quebrar, faltan activos por fraude o mala gestión.
• El efectivo. Solo está cubierto por un fondo de garantía de depósitos (100.000 € por titular y entidad) si el bróker es un banco: MyInvestor (FGD español), DEGIRO (FGD alemán) y Trade Republic (fondos de garantía de los bancos asociados donde deposita el dinero, con la excepción de la parte que traslada a fondos monetarios). En Interactive Brokers, eToro y Freedom24 el efectivo no tiene garantía de depósitos: está protegido por la separación de cuentas y, en último término, por los 20.000 € del fondo de compensación.

Regla práctica: si vas a tener dinero parado, que esté en un bróker que sea banco o en una cuenta de ahorro o un depósito con garantía.

Fiscalidad: qué cambia según el bróker

Los impuestos son los mismos con cualquier bróker (plusvalías, dividendos e intereses tributan en la base del ahorro, del 19% al 30%). Lo que cambia es quién hace el trabajo:

• Brókers que retienen y comunican a Hacienda. MyInvestor, como banco español, y Trade Republic, con su IBAN español, retienen el 19% de los intereses y los dividendos y envían tus datos a la Agencia Tributaria: las operaciones aparecen en el borrador. Las plusvalías por vender las sigues declarando tú, pero con el informe fiscal del bróker.
• Brókers que no retienen nada. DEGIRO, Interactive Brokers, eToro y Freedom24 no practican retenciones ni informan a Hacienda. Tienes que declarar tú cada venta, cada dividendo y cada interés con el informe anual que te facilitan.
• Modelo 720. Si el 31 de diciembre tienes más de 50.000 € en valores en un bróker extranjero, debes presentar esta declaración informativa (no se paga nada por ella, pero las sanciones por no presentarla existen). Con MyInvestor y con Trade Republic (cuenta con IBAN español) no hace falta.
• Modelo D-6. Desde 2022 los particulares ya no tienen que presentarlo por sus acciones en el extranjero, salvo participaciones del 10% o más.
• Dividendos de EE.UU. Con el formulario W-8BEN la retención en origen baja del 30% al 15%, que luego se deduce en la renta. Todos los brókers de la comparativa lo gestionan, aunque DEGIRO solo lo aplica en unos 2.000 valores.
• Fondos de inversión. Los traspasos entre fondos no tributan en España: con MyInvestor y Trade Republic puedes cambiar de fondo sin pasar por Hacienda. Los ETFs no tienen esa ventaja: vender tributa.

Qué productos puedes comprar con un bróker

• Acciones. Participaciones de empresas cotizadas. Todos los brókers de la comparativa dan acceso a la Bolsa de Madrid, Europa y EE.UU.; Interactive Brokers, a 160 mercados.
• ETFs. Fondos que cotizan en bolsa y replican un índice. Son la forma más barata de invertir en el S&P 500 o en el mundo entero. Tienes la diferencia con los fondos en fondo de inversión o ETF.
• Fondos de inversión. Con traspasos sin tributar. Los tienen sin comisiones MyInvestor y Trade Republic; DEGIRO e Interactive Brokers los cobran; eToro y Freedom24 no los ofrecen. Los fondos monetarios son la alternativa al efectivo parado.
• Bonos. Deuda de gobiernos y empresas. Interactive Brokers y Freedom24 tienen el catálogo más amplio y venden el bono entero a tu nombre (nominal mínimo de 1.000 €, o más, por emisión). Trade Republic los vende en fracciones desde 1 €: compra el bono entero y te vende una participación, con la propia Trade Republic como contraparte, solo con órdenes a mercado y sin posibilidad de traspaso.
• Productos estructurados. Notas emitidas por bancos cuya rentabilidad depende de un índice, una acción o una cesta de valores, con riesgo del emisor. Entre los seis brókers, solo Freedom24 las ofrece a particulares (0,12% por operación).
• Opciones, futuros y derivados. Solo para quien sabe lo que hace: Interactive Brokers y DEGIRO los ofrecen; Trade Republic tiene warrants y turbos.
• Criptomonedas. eToro (más de 100), Trade Republic (unas 50), DEGIRO (unas 20) e Interactive Brokers (11) las venden directamente; MyInvestor y Freedom24 solo a través de productos cotizados.
• Planes de pensiones. Solo MyInvestor entre los seis. Los comparamos en los mejores planes de pensiones.

Solo tres de los seis brókers reúnen los cuatro productos básicos (acciones, ETFs, fondos y bonos) en una misma cuenta: Interactive Brokers, Trade Republic y DEGIRO. Es el primer filtro que aplicamos en la comparativa: un bróker completo evita abrir una segunda cuenta cuando la cartera crece. MyInvestor no tiene bonos directos, Freedom24 no tiene fondos y eToro no tiene ni fondos ni bonos.

Si todavía no sabes por dónde empezar, lee antes empezar a invertir desde cero y el mapa de productos financieros.

Errores habituales que salen caros

• Elegir por la comisión de compra y olvidar la divisa, el spread y la retirada.
• Dejar mucho efectivo en un bróker que no es banco o que paga el 0%.
• Olvidar el modelo 720 con un bróker extranjero: las sanciones por no presentarlo son altas aunque no se pague nada por él.
• Comprar ETFs cuando querías fondos (o al revés): los fondos se traspasan sin tributar; los ETFs, no.
• Abrir cuenta en un bróker del que es caro irse. Mira la comisión de traspaso antes de entrar.
• Fiarse del «sin comisiones». Donde no hay comisión hay spread, conversión de divisa o un efectivo sin remunerar.
• Usar apalancamiento o CFDs sin entenderlos. La CNMV ha limitado su venta a particulares por algo: la mayoría pierde dinero.

Nuestros análisis de brókers, uno por uno

Además de la comparativa, analizamos cada bróker: productos, comisiones, seguridad, fiscalidad y para quién tiene sentido.

• Comparativa: Los mejores brókers de inversión de 2026, con comparador de comisiones.
• Bancos y neobancos: Bróker Trade Republic, Bróker MyInvestor.
• Brókers europeos de bajo coste: Bróker DEGIRO, Bróker Interactive Brokers.
• Brókers chipriotas: Bróker eToro, Bróker Freedom24.
• Para la cuenta y la tarjeta: Cuenta Trade Republic, Cuenta remunerada MyInvestor.
• Herramientas: calculadora de interés compuesto y carteras indexadas de MyInvestor.

Preguntas frecuentes

¿Qué bróker es mejor para empezar a invertir? Para invertir poco a poco, Trade Republic: 1 € por operación, planes gratis desde 1 €, fracciones y retención del IRPF. Si prefieres fondos indexados y un banco español, MyInvestor.

¿Es seguro un bróker extranjero? Sí, si está autorizado en la UE e inscrito en la CNMV. Tus valores están separados del balance del bróker. La diferencia está en el efectivo, que solo garantizan los brókers que son banco, y en que la fiscalidad corre de tu cuenta.

¿Cuánto dinero hace falta para abrir cuenta en un bróker? Ninguno de los seis exige un depósito mínimo relevante: desde 0,01 € en DEGIRO, 1 € en Trade Republic o 50 $ en eToro.

¿Tengo que declarar lo que tengo en un bróker aunque no venda? No tributas hasta que vendes o cobras dividendos o intereses. Pero si tienes más de 50.000 € en un bróker extranjero a 31 de diciembre, tienes que presentar el modelo 720, que es solo informativo.

¿Puedo cambiar de bróker sin vender? Sí, con un traspaso de valores. Es gratis en DEGIRO, MyInvestor e Interactive Brokers y cuesta 100 € por valor en Freedom24. Pide siempre el coste antes de abrir cuenta.

Esta guía tiene una finalidad exclusivamente informativa y educativa. Las condiciones de los brókers (comisiones, productos, remuneración del efectivo) cambian con frecuencia; en la comparativa y en cada análisis indicamos la fecha de la última revisión. Invertir conlleva riesgo de pérdida del capital. Este contenido no constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de contratación.