Las Small Caps son compañías con una capitalización muy pequeña: entre 300 y 2.000 millones de dólares anuales. En este artículo te expondré todas las ventajas y desventajas que tiene invertir en Small Caps y por qué yo lo llevo haciendo desde el verano de 2024.
Qué son las Small Caps
Como ya avancé, las Small Caps son compañías con una capitalización de mercado muy baja. Esto significa que tienen un potencial de crecimiento muy bajo pero también el potencial de crecimiento es altísimo al tratarse muchas de nuevas compañías.
Vídeo con los mejores fondos de Small Caps
Te dejo un vídeo que actualizo todos los meses con los mejores fondos de Small Caps:
Aquí tienes los fondos del vídeo:
- Heptagon Fund ICAV – Driehaus US Small Cap Equity Fund Euro: IE00BH3Z9Y78
- Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity Portfolio E Acc EUR Snap: LU0234682986
- Janus Henderson Horizon Global Smaller Companies Fund A2 EUR: LU1984712320
Características principales de las Small Caps
He realizado un listado con las características principales que tienen en común las Small Caps:
- Mayor potencial de crecimiento: Estas empresas suelen estar en etapas de desarrollo o expansión, lo que puede implicar un alto crecimiento en ingresos y beneficios si tienen éxito.
- Vulnerables a la deuda: suelen tener una deuda muy alta por lo que antes de invertir hay que fijarse muy bien en su flujo de caja.
- Mayor riesgo: Debido a su tamaño, tienden a ser más vulnerables a las condiciones económicas adversas y a tener menos recursos financieros que las empresas de mayor capitalización.
- Menor cobertura mediática y analítica: Reciben menos atención por parte de analistas e inversionistas institucionales, lo que puede generar oportunidades para encontrar acciones infravaloradas.
- Mayor volatilidad: Sus precios suelen fluctuar más que los de empresas grandes, lo que puede resultar en mayores rendimientos, pero también en pérdidas significativas.
- Sectores diversos: existen Small Caps en todos los sectores, desde industria hasta tecnología pasando por salud.
Ventajas de invertir en Small Caps
Las ventajas que tienen las Small Caps actualmente son las siguientes:
- Bajada de tipos de interés: al tener mucha deuda, una bajada en los tipos de interés hace mejorar directamente los balances de estas compañías.
- Crecimiento económico: con una economía en expansión, las pequeñas compañías tienen más espacio para crecer y los inversores suelen aumentar las inversiones en estas empresas.
Desventajas
Como no siempre es oro todo lo que reluce, vamos ahora con las desventajas:
- Deuda muy alta: la deuda lastra a la mayoría de Small Caps y si los tipos de interés permanecen altos más tiempo de lo esperado estas compañías pueden sufrir mucho.
- Datos macroeconómicos dispares: todavía hay datos económicos en Estados Unidos y en todo el mundo que muestran riesgo de una recesión.
Diferentes formas de invertir en Small Caps
La forma más fácil de invertir en Small Caps es mediante ETFs fondos de inversión indexados:
Small Caps de Estados Unidos
- iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF (IUS3): Este ETF replica el índice S&P SmallCap 600, que sigue a 600 empresas estadounidenses de pequeña capitalización. Tiene una ratio de gastos totales (TER) del 0,30% anual. JustETF
- SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF (ZPRR): Este fondo busca replicar el rendimiento del índice Russell 2000, que incluye 2.000 pequeñas empresas de EE. UU. Morningstar
Small Caps de Europa
- iShares MSCI Europe Small Cap UCITS ETF (IEUS): Este ETF sigue el índice MSCI Europe Small Cap, que incluye empresas europeas de pequeña capitalización. Ofrece exposición diversificada a pequeñas empresas en diversos sectores y países europeos.
- SPDR MSCI Europe Small Cap UCITS ETF (SMEA): Este fondo replica el índice MSCI Europe Small Cap, proporcionando acceso a pequeñas empresas europeas.
Small Caps globales
- iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML): Este ETF busca replicar el rendimiento del índice MSCI World Small Cap, que incluye pequeñas empresas de mercados desarrollados a nivel mundial. Tiene una TER del 0,35% anual. BlackRock
- Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS): Este fondo sigue el índice FTSE Global Small Cap ex US, proporcionando exposición a pequeñas empresas de mercados desarrollados y emergentes fuera de Estados Unidos.
Conclusión
Yo personalmente he invertido en Small Caps en el verano de 2024 (cómo invertir desde cero) porque los tipos de interés están bajando y estoy apostando por un crecimiento en la economía global pero tienes que tener muy en cuenta que si la economía deja de crecer o los tipos de interés se mantienen altos, estas compañías sufren muchísimo y tienen fuertes correcciones.